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下游走势疲软 现货PX市场承压

一、全球PX市场回顾
  亚洲市场上,合同方面,11月亚洲ACP达成在795美元/吨CFR,达成方是逸盛、三菱化学、埃克森美孚和JX。10月ACP达成在780美元/吨CFR亚洲。现货方面,周一,亚洲PX现货估价大幅下挫21.17美元/吨至769.33美元/吨FOB韩国和789.33美元/吨CFR台湾。市场情绪偏弱主要是受到下游PTA价格大跌影响。周一,郑交所1月PTA期货大跌250元至4812元。1月ICE布伦特原油期货价格下跌72美分至44.94美元。因PX价格快速下跌,PX-MX价差缩小19.17美元至111.33美元/吨。PX-石脑油价差缩小16.17美元至368.08美元。在MOC窗口,逸盛石化1月船货报盘在796美元/吨CFR,且有实单在此价位达成。受到上下游市场同步下跌影响,周二,亚洲PX现货估价下跌33美分至769美元/吨FOB韩国和789美元/吨CFR中国。郑交所1月PTA期货价格下跌154元至4862元。由于上游原油市场价格上涨,缓解了市场下跌的情绪。周二,1月ICE布伦特原油价格上涨16美分至45.1美元。在MOC窗口外,12月船货报盘下滑至786美元/吨CFR,1月船货递报盘维持在797美元/吨CFR。装置消息,日本JX位于鹿岛的50万吨PX装置计划周末/下周初重启。该装置10月20日受到日本地震影响关闭。周三,亚洲PX现货估价上涨7.67美元至776.67美元/吨FOB韩国和796.67美元/吨CFR中国。受到上下游市场价格上涨影响,亚洲PX市场气氛坚挺。1月ICE布伦特原油期货价格上涨1.62美元至46.72美元。郑交所1月PTA期货上涨52元至4852元。在MOC窗口外,12月下半月船货报盘在792美元/吨CFR,1月船货报盘在802/801美元/吨CFR。周四,亚洲PX现货估价下跌1.17美元至775.5美元/吨FOB韩国和795.5美元/吨CFR中国。郑交所1月PTA期货价格持稳在4838元。1月ICE布伦特原油价格下跌1美分至46.71美元。在MOC窗口外,有实单成交在801美元/吨CFR。12月下旬递盘维持在788美元/吨CFR。周五,亚洲PX现货估价下跌1美元/吨至774.5美元/吨FOB韩国和794.5美元/吨CFR台湾,较前一周收市时下跌了17美元/吨,因为上下游市场疲弱,亚洲PX市场承压。周五,郑交所1月PTA期货较周四下跌4元/吨至4834元/吨。OMPL公司在明年1-6月将有24万吨PX船货,共6船,每船4万吨(加上/减去5%的卖方选择权)。
  西北欧市场上,周一,欧洲PX现货估价下跌10美元至698.5美元/吨FOB ARA,跟随亚洲PX市场走势。亚洲PX现货估价下跌22.5美元至786美元/吨CFR中国。在欧洲一般贴水超过100美元市场价格才处于合理水平。目前价格明显低于700美元,降低了市场的流动性。周二,欧洲PX现货价格持稳在698.5美元/吨,跟随亚洲PX市场走势。周三,欧洲PX现货估价上涨3.5美元至702美元/吨FOB ARA。周四,欧洲PX现货估价持稳在702美元/吨FOB ARA。周五,欧洲PX现货估价持稳在702美元/吨FOB ARA,较前一周收市时下跌了6.5美元/吨。
  美国海湾市场上,周一,美国海湾PX现货估价下跌15美元至730元/吨。周二,美国海湾PX现货估价持稳,收于730元/吨FOB。周三,美国海湾PX现货估价小涨5美元至735元/吨FOB。周四,美国海湾PX现货估价持稳在735元/吨FOB。周五,美国海湾PX现货估价持稳在735元/吨FOB,较前一周收市时下跌了10美元/吨。
  二、关联因素分析
  1、亚洲PX/PTA停车检修情况:
  国内PTA装置近期检修情况:中国恒力石化计划9-11月份将其3条合计660万吨的PTA生产线轮流关停。关停时间各2周左右。江苏盛虹化纤有限公司计划关闭位于连云港的150万吨/年PTA装置,由于G20峰会将于9月4-5日在浙江杭州举行,工厂关闭大约2周时间。9-11月份,韩国几套PTA装置计划关停检修。印度诚信周五关停了位于Hazira 的1号50万吨PTA装置,进行为期3周的例行检修。浙江逸盛周四重启了宁波65万吨PTA装置,目前该装置维持满负荷运行。宁波三菱60万吨PTA装置周五按计划重启,但据悉运行两周后该装置将会再次关停至10月底。泰国Indorama位于罗勇的60.2万吨PTA装置10月初停车检修,停车时间三周。印尼三菱化学11月1-22日计划关闭2号32万吨PTA装置开展停车检修。1号装置将维持正常运行。印度JBF工业集团计划2017年一季度启动125万吨/年PTA装置,此装置位于印度芒格洛尔,具体时间或在2月底。
  套利方面,到周五收市时,欧亚之间的价差为92.5美元/吨,亚美之间的价差为59.5美元/吨。
  PX开停车方面:泰国PX公司位于Sri Racha的芳烃装置在今年或2017年均没有检修计划,目前负荷80%,短期内暂无提满计划,PX产能为52.7万吨/年。印度诚信将在10月份启动位于Jamnagar的220万吨PX新装置。随着装置开启,印度很可能会变成一个出口国,PX航运可达100万吨/年。市场人士表示,印度尼西亚的跨太平洋石油公司可能重启位于Tuban的PX芳烃装置。然而,TPPI无法达成意见。该装置包括55万吨/年PX,35万吨/年苯和10万吨/年OX。新日石能源计划明年1月底关闭2号PX装置进行为期50天左右的停车检修,产能为24万吨/年。JX目前拥有总计310万吨/年的PX产能,分布在千叶、鹿岛、川崎、水岛以及大分,此外还有与SK合资的韩国蔚山装置。日本出光计划2017年6月中旬关闭位于千叶的芳烃装置进行70天左右的停车检修,包括PX产能27万吨/年,纯苯57.7万吨/年以及异构级二甲苯35.3万吨/年。出光位于德山的另一套芳烃装置近期关闭停车检修70天,PX产能21万吨/年,预计11月中旬重启。位于德山的2号芳烃装置计划2018年例行检修。金陵石化70万吨PX目前依旧在停车,重启时间有所延迟。韩国PX生产商S-Oil将于明年关闭位于昂山的2号芳烃装置进行计划检修,具体时间大约在第二季度,持续时间尚未确定,目前其1号和2号芳烃装置均满负荷运行。科威特PX生产商KPPC计划今年11月关闭位于舒艾拜工业区的芳烃装置进行检修,预计持续大约三周时间,此装置包含PX产能82.9万吨/年,纯苯产能39.3万吨/年,以及重芳烃8万吨/年。韩国SK计划10月下旬重启其位于仁川的130万吨PX装置,该装置即将结束1个月的停车检修。韩国蔚山芳烃SK和JX合资的100万吨芳烃装置计划11月进行停车检修,检修时间30-40天。韩国现代1号芳烃装置计划2017年下半年停车,该装置PX产能38万吨,2号PX装置2017年暂无检修计划,PX产能80万吨。韩国现代开始运行其新投产的100万吨MX装置。
  2、从下游来看,受期货市场影响,现货PTA大幅回调。
  当周,PTA期货和现货市场大幅波动。周初,PTA期货暴跌,现货市场受到商品市场剧烈波动影响,一周价格变化也较大。高位时市场商谈位于5040元附近自提,冲高回落以后市场商谈维持在4650元一线,一周现货市场波动幅度在400元/吨。
  3、从上游来看,国际原油市场震荡运行,异构级MX市场大幅回落。
  国际原油市场震荡运行。供需面来看,OPEC和俄罗斯的真实原油产量高企,而美国原油产量的下降趋势也已停滞,供应过剩仍然难以缓解。当前除OPEC官方释放的积极信号外,市场几乎没有基本面的实质性利好。需求端来看,美国原油库存连续增长,商业库存再度逼近5亿桶的高位,同时国际能源署看衰需求前景,也打压业者信心。经济面来看,全球经济稳中向好,但并无特别强劲的拉动力。政策面来看,美联储12月加息概率依旧较高,若无恶性事件,则加息可能极大,强势美元将给油价带来压力。地缘政治方面,中东地区维持平静,暂无明显影响。
  周五,亚洲异构级MX现货估价收于633美元/吨FOB韩国和658美元/吨CFR台湾,较前一周收市时下跌23美元/吨。
  三、后期市场走势预测和操作建议
  总体来看,国际原油市场震荡运行,下游PTA期货和现货剧烈波动,走势回落,令PX市场承压回调。
| 发布时间:2016.11.22    查看次数: